Фунікулерна система, яка з'єднує Поділ і Верхнє місто в Києві, була побудована ще в період російської імперії. На початку 20 століття до Верхнього міста можна було дістатися лише по дерев'яних сходах, тож вирішення питання про будівництво фунікулера було однією з перших пріоритетних задач у розвитку міського транспорту.
У 1905 році Михайлівський електричний канатний фунікулер розпочав свою роботу. Важливо відзначити, що всі компоненти та рухомий склад були виготовлені на замовлення в Швейцарії.
Згідно з початковим проектом, довжина фунікулера мала становити 250 метрів. Однак через потребу у збереженні нижнього приватного будинку, довжина канатної дороги була обмежена 200 метрами.
Перший проект був втілений в життя тільки в радянські часи. У 1928 році під час аварії пошкоджені вагони, але на щастя, жоден пасажир не постраждав. Нові вагони вміщували до 70 пасажирів і рухалися зі швидкістю 2 метри в секунду.
В той самий період була побудована сучасна Нижня станція, поруч з якою розташовані станція метро «Поштова площа» і Річковий вокзал. У 1980-х роках фунікулер пройшов реконструкцію.